中海化學：花旗評級沽售 目標價6.2港元

中海化學：花旗評級沽售 目標價6.2港元
2009-02-20 17:42:36

花旗

花旗將中海化學<03983.HK>評級由“買入”降至“沽售”，指增長動力逐步減慢，目標價由6.2港元大幅調低至3.3港元。

同時，調低09年每股盈利15%至0.293元人民幣，反映母企注資貢獻及甲醇價格顯著下滑，較市場共識低17%。

該行相信，中海化學現價尚未完全反映環球甲醇供應過剩，並認為取消肥料價格幹預短期影響有限。雖然，長遠仍看好增長及成本競爭定位，但預期下一個盈利增長動力2010年末季才開始，短期催化因素有限。