大行強勢報告總覽 : 和黃可望跑贏大市
08/02/2009
評價:法巴指出,儘管和黃(00013)碼頭業務受環球經濟疲弱影響,擴展步伐放緩,而3G電訊業務,預期今年出現正現金收入,將令業績出現明顯改善,法巴因此相信0九年和黃股價會有優於大市表現,目標價以預測資產淨值,加上與金融風暴時看齊的25%折讓而計算出來。
目標價:48.3元 建議:買入
法巴
中芯下跌風險不輕
評價:大摩指中芯(00981)首季業務指引顯示,行業倒退的情況比市場預期嚴重,半導體庫存上升,該行相信業內艱難經營環境會持續一段時間,在此前急升的中芯風險不減,大摩相信股價有機會重返去年十一月低位,建議減持。
目標價:0.18元 建議:減持
摩根士丹利
思捷股息回報仍高
評價:匯豐證券指,思捷環球(00330)中期業績顯示批發業務毛利壓力,比預期更大,匯證調低0九年盈利預測10.9%,強調現價計算,思捷估值處歷史低位,0九年市盈率為9倍,股息回報也高達9厘,雖然將目標價由52元調低至47元,但增持評級不變。
目標價:47元 建議:增持
匯豐證券
美聯受累樓市交投淡
評價:麥格理發表研究報告指出,因應本港樓市成交的最新資料,估計代理行美聯集團(01200)0八年全年將錄得虧損,每股虧損將高至2.8仙,經營由盈轉虧,相信管理層今年會緊縮開支,把推廣等支出減半,並減少分行及前線員工數目,目標價由原先的2.23元,調低至2.05元,投資評級為跑輸大市。
目標價:2.05元 建議:跑輸大市
麥格理證券
雨潤下游業務可改善
評價:對於當局早前所定下內地生豬價格管制的新方案,瑞銀在報告中認為,方案有利於肉類加工商雨潤食品(01068),相信上游業務可維持穩定,下游的盈利率可獲改善,以現金折流定目標價13.35元,維持買入的投資評級。
目標價:13.35元 建議:買入
瑞銀
中遠洋前景難看好
評價:大和總研指,貨櫃租金自去年第三季出現短期反彈後,第四季則顯著下降,故認為行業仍處於下滑周期。該行又指,對於國際貨櫃化雜誌對今年集裝箱,以及貨櫃租用率抱有負面看法並不感到意外,相信不利消息仍會影響中遠太平洋(01199)表現至今年第三季,將於四月公布的業績亦會令股價進入低潮期。
目標價:6.6元 建議:沽售
大和總研
中集估值已不吸引
評價:蘇格蘭皇家銀行指,中海集運(02866)在歐亞航線或會錄得很大損失,相信運量跌勢更可能蔓延至亞洲內陸航線,損害公司的盈利收入。
該行又指,該股股價自去年十月尾見底反彈後,升幅已達105%,故認為在歐美消費氣氛持續下滑之下,其估值並不吸引,降低其投資評級至沽售。
目標價:0.72元 建議:沽售
蘇格蘭皇家銀行
