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高盛：中石化剔出確信買入名單

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二星fun會員

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1# 大 中 小 發表於 2008-12-1 14:43  只看該作者

高盛：中石化剔出確信買入名單

高盛將中石化(00386)剔出確信買入名單，將其降評級由買入降至中性，
目標價由7.7元下調至5.4元，不過較現價有4.8%的潛在升幅。

高盛下調中石化盈利預測，因為預期09年盈利增長率將由62%下調至30%，認為現價已反映明年的盈利增長能力。
預料在經濟下滑周期，油產品需求及售價亦跟隨回落，料中石化業績對比同不會明顯跑贏。

現時股份估值合理，08年預測市賬率為1.1倍，相對歷史最低位0.6倍已上升不少。

高盛甚至認為，中石化的可換股債券較其股份有更高投資價值，因可換股債有8%的回報率，
較股份對目標價的潛在升幅更高，在調整風險後的回報率更高。

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