高盛︰和黃NAV折讓可望收窄
買入
˙高盛2月24日為和記黃埔（00013）發表研究報告，指其3G業務有望改善，股價較NAV折讓幅度可收窄。
該行維持和黃「買入」投資評級，目標價55元。
˙高盛表示，自今年2月初和電澳洲公布與Vodafone業務合併後，和黃股價累升15%，跑贏恒生指數達19%。
以報告撰寫時參考股價43.8元計，現價較其09年度每股預測NAV折讓達44%，
相對於上一次股價低谷時期折讓幅度為30至35%，現價吸引。
˙高盛表示，和黃將於3月26日公布08年全年業績，該行預期和黃08年度每股派息達1.73元，息率約為4厘。
另外，和黃旗下3G業務今年可望達致收支平衡，將可推動股價較NAV折讓幅度進一步收窄。
˙高盛相信，和電澳洲與Vodafone業務合併，對市場來說屬利好，因不僅可減少3G業務損失，
亦代表和黃對任何可改善3G業務價值的方法抱開放態度。
該行認為，日後若再有3G業務合併的消息，亦不會感到意外。
˙高盛認為，於兩個主要的3G業務市場方面，和黃於英國3G業務合併機會較意大利的業務為大。
因為意大利3G業務近期於合併上出現分歧，反而英國3G業務合併所面對的阻礙相對較少。
