中國石油：高盛評級沽售 目標價4.1港元
2009-02-11 13:31:49

事件;內地媒體報道,俗稱“暴利稅”的石油特別收益金起征點,可能由目前每桶40美元提高至60美元。

高盛認為此舉合理,因早已認為就長遠油價正常水平而言,40美元過低。同時,預期對09年油商每股盈利影響有限,但可提升中國石油<00857.HK>、中國石化<00386.HK>及中國海油<00883.HK>2010年每股盈利21%、16%及13%。

不過,該行相信起征點不急于調整,因現時油價水平“暴利稅”開支不具意義,而隨著成品油價改革,政府亦無需補貼油企。

中國石油09年盈測跌61%,現價較同業溢價,評級維持“沽售”,目標價4.1港元。

中國海油：高盛中性評級 目標價5.9港元
2009-02-17 13:01:19

高盛

高盛表示，由於下調產能，高成本9原料及可能就存貨/資產撥備，急降中國石油<00857.HK>及中國石化<00386.HK>煉油及石化業務預測，中石油08年盈測因此下調12%至1229億元人民幣，中石化削38%至224億元人民幣，預測比市場共識低6%及29%。

該行認為，兩個公司09年預測有下調風險，該行預期中石油會按年跌57%，中石化跌22%，比市場共識低54%及46%。

高盛在三大油股中續看好中國海油<00883.HK>,評級“中性”，目標價5.9港元。

中國石油：中銀評級買入 目標價6.77港元
2009-02-19 16:40:44

中銀國際

中銀國際將中國石油<00857.HK>08年預期利潤下調16%-17%，因為近期有關中國石化(0386.HK)和上海石化(0338.HK)業績的消息預示，中國石油08年第四季度業績可能因庫存資產減值（中銀國際預計為人民幣200億元）和化工業務嚴重虧損而遠遠弱于預期。

該行將中國石油目標價從7.08港元下調至6.77港元。不過將評級從持有上調至買進，因為近期的下跌已經消化了業績疲軟的預期。