中海發展：大摩增持評級 目標價9.16港元

中海發展：大摩增持評級 目標價9.16港元
2009-03-11 15:46:41

大摩

中海發展<01138.HK>宣布已簽訂09年度國內沿海散貨包運合同(COA)，運量總計5865萬噸，占08年總量67.7%；運輸價格按年下調約39.2%。

摩根士丹利維持中海發展“增持”評級，目標價9.16港元，指雖然本地煤運費輕微低於預期，但高於市場共識及現貨運費，運輸價平均跌39.2%，較市場預期40%-50%理想。

此外，液化天然氣(LNG)業務長遠價值正面，按行業基准，可產生內部回報率(IRR)約12%。

高盛維持中海發展<01138.HK>“沽售”評級，目標價3.6港元。