大唐發電：野村買入評級 目標價5.4港元

大唐發電：野村買入評級 目標價5.4港元
2009-03-16 15:22:55

野村

野村表示，中資電力股2008財年業績可能不佳，在預料中－2008財年由於現貨煤價上漲58%，合同履約率低，中國火電廠共虧損人民幣390億元。不過該行預計2008年第四季度業績較上季度大幅好轉，因為第三季度電價上調､現貨煤價于2008年7月份見頂。

該行指出，在2008年第三季度電價上調11%､2009年煤價和利率下調､開工率看來將從2010年步出谷底的背景下，電力業3年複蘇的目標似乎有望實現。

並且補充說，電力業複蘇可令股東回報率從2009年下半年起回升至2006-07年的水平(10%-17%)，把價格與賬面價值比的目標上調至1.5-2.0倍。

5只香港上市的電力股中，給予大唐發電<00991.HK>､買入評級，目標價分別為5.40港元。