大行看淡中銀香港 予目標價6.7至10.5元
2009-03-25 12:43:08

中銀香港去年純利大幅倒退78.36%至33.43億元，大行普遍看淡該行盈利前景，予目標價介乎6.7至10.5元。

摩根大通維持中銀香港中性評級，但將目標價由12.9元下調10.5元，由於預期該行今年淨息差受壓，手續費收入下降等不利因素，遂將該行2009年及10年每股盈利預測分別下調2.2%及5.1%，至0.91及1.25元。

摩根士丹利預計，中銀香港信貸成本將大幅上升，令淨利息收益下降，及拖累09年回報率；不過其所持的美國按揭抵押債券價格，或受美國清理毒資產方案支持大幅回升，但維持該股減持評級，目標價6.75元。

此外，高盛則維持中銀香港確信沽售名單，目標價6.7元，以反映市賬率0.86倍的水平；高盛並關注該行所持的住宅按揭抵押証券撥備覆蓋率只有20.4%，未來或需要進一步撥備。

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