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《大行報告》花旗升招行<03968.HK>目標價至11.5元,重申「沽售」

《大行報告》花旗升招行<03968.HK>目標價至11.5元,重申「沽售」

《大行報告》花旗升招行<03968.HK>目標價至11.5元,重申「沽售」
2009-04-08 09:23:35

花旗調高招商銀行<03968.HK>09年每股盈測9.7%至1.1元,主要因信貸成本假設由95基點降至70基點,但仍低過市場共識21%,反映對淨息差看法更審慎;2010年亦調高18.8%至1.27元。目標價由10元調升至11.5元,評級重申「沽售」,相信淨息差大幅下滑及貸款組合疲弱,本月下旬公布去年第四季及今年首季業績有機會同樣疲弱。

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招行<03968.HK>息差擴闊,難維持強勁增長
2009-04-01 09:04:54

招商銀行<03968.HK>行長馬蔚華接受《亞洲銀行家》訪問時透露,去年末季市場及政策改變,令同業息差受壓,但招行息差仍然擴闊。

他指,招行去年度向零售客戶出售總值5000億元人民幣的理財產品,市佔率40%。招行過去兩年業務以倍數增長,某程度是透支未來的增長,相信難以維持如此強勁的增幅。

招行去年以近3倍市賬率購入永隆銀行,他說事後總結認同現時購入永隆更佳,但作價如果太低,永隆大股東伍氏家族不會放售。

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